克莱森斯:《宏观审慎监管政策:通向金融稳定的新道路》

作者:研究所网络中心 发布时间:2014-07-12 09:39:00         上一篇 下一篇

作者:克莱森斯等

译者:孙涛等

出版社:电子工业出版社

出版日期:20136

页码: 450

 

这本书是芝加哥联邦储备银行在20109月会议上的论文合集。主题是探讨宏观审慎监管在金融行业的作用。许多人认为,传统的微观审慎监管工具不足以创建一个安全、稳定的金融体系。这种忽略了相互联系性和外部性,即金融机构的行为或事件在金融市场会导致负面的溢出效应影响到一般市场条件、其他金融机构,最终对整个经济产生不利影响。有人认为,有必要进行微观审慎监管个别机构和用宏观审慎的方法来管理整个金融体系的风险。这种新思路、新政策的提出,值得深思和借鉴。

《宏观审慎监管政策:通向金融稳定的新道路》讨论了宏观审慎监管的三个主要方面:一是宏观审慎监管的定义、作用和机构设置;二是宏观审慎监管与其他政策的关系;三是宏观审慎监管的国际协调。什么是系统性风险和宏观审慎监管?为什么需要宏观审慎监管?应如何设置执行宏观审慎监管职能的机构?《宏观审慎监管政策:通向金融稳定的新道路》指出,宏观审慎监管就是识别、防范和处置系统性风险的政策框架、工具和机构设置。宏观审慎监管之所以必要,是因为全球经济金融体系日益庞大和关联,传统的重在单一机构的微观审慎监管方式已经不能满足防范系统性风险的要求,而货币和财政政策也因其总量特征而难以定点或定向控制系统性风险,所以对宏观审慎监管的需要便应运而生。关于机构设置,有作者建议,宏观审慎监管职能应该设在中央银行内,以充分利用中央银行的优势资源、提升宏观审慎监管效力及加强与货币政策的协调。(谢贵春推荐)



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