谢贵春:证券市场如何规制幌骗交易——以美国为例

作者:谢贵春 发布时间:2018-03-06 20:09:18         上一篇 下一篇

【摘要】幌骗交易是一种通过提交虚假订单、误导其他投资者并试图从中获利的交易手法。在2010年《多德弗兰克法》通过之前,美国证券监管机构已经开始着手查处幌骗交易,并将其定性为市场操纵行为。近期美国BATs证券交易所也建立了反市场扰乱机制,限制和禁止交易所会员及其客户从事幌骗交易。美国证券市场规制幌骗交易的经验对A股市场完善市场操纵监管有借鉴意义,一是将幌骗、堆单等交易行为明确为市场操纵行为并予以严惩,二是要求证券商严格履行对其客户的“合理监督”义务,三是在证券交易所引入反市场扰乱机制,规制市场参与者的扰乱行为。


关键词】幌骗;市场操纵;扰乱市场行为;证券法



文章出处:《证券法苑》2017年第3期。